ETF 是投資理財的新寵兒?
還記得剛回台灣時偶然的在綠角財經筆記認識了什麼是ETF。ETF 的全名是Exchange Traded Fund，中文是「交易型開放式指數證券投資基金」。這樣說好像還是很模糊，究竟什麼是ETF?
簡單來說，ETF 就像是一檔追蹤大盤指數的基金，但交易方式就如一般上市公司股票一樣，可以自由地在台股裡交易買賣。至於追蹤的指數通常都是由不同的指數公司所編製，以複製大盤的績效(元大台灣50 0050、富邦日本 00645)、或是特定標的(元大高股息0056、元大S&P石油00642)、甚至是高槓桿的績效(元大S&P原油正2 00672、富邦日本正2 00640、元大台灣50正2 00631)。當然ETF的標的有很多種，債卷型的、不動產的、原物料的，各種想得到的都陸陸續續發展除了ETF商品。所以簡單來說，如果你買了台灣50，這就意味著你也在同時間投資台灣股市裡前50大市值的公司股票。沒錯，也因為這樣，投資人就可以一次投資整個市場 (台灣50大約涵蓋台灣股市約80%的市值)，不用擔心哪天自己的股票變成水餃股。
資料來源 CMoney 網站
而在台灣，ETF交易量較高的往往都是落在高桿槓的那幾檔ETF。比如最近很火熱的陸股則是創了這兩年來的新高，以近120日來說，最高漲幅的就有40% (富邦上証正2、元大滬深300正2、國泰中國A50正2)。
如果以成交量來說，近120日的榜首則是元大滬深300正2，接下來則是發行已久的台灣50。元大S&P原油正2也有偏高的成交量，而這跟大部分的人看好接下來的石油會漲價有關。
由此可見至少一半的交易量都落在陸股相關的ETF，特別是正2的ETF。從這裡就可以看出台灣市場普遍將陸股ETF當作一種短線炒作的投機工具。不少人看好陸股，但卻不打算長期持有，只打算敲個全壘打就趕快跑。
ETF的好處有很多，除了它可以方便的讓我們在買進一支股票就可以擁有一籃子的公司股份以外，它還可以提供我們更多海外投資的標的。以近幾年來說，台灣金融業發行了許多各類型的追蹤海外指數的ETF。這對台灣的投資者，無非是一樁好事。
台灣ETF成交總額也從2013年上半年的1428億推升至今年上半年已達5143億，足足有將近4倍的成長
ETF 操作
基本上選擇購入ETF的人操作的方式有好幾種，在這邊我們先介紹2種。
- 長期持有，分段買進，只買不賣，享受複利
●長期持有，顧名思義就是一直抱下去，一抱就是要有十幾二十年的打算。為了要達成複利的效果，如果不至少抱個20年都很難看出成效。
●分段買進則是可分3個月，半年，甚至是1年1次，適能力而定，達到分散購入成本的效果。不論股價高低，嚴格的實施分段買進就可忽略股價高低的因素。
●只買不賣其實跟長期持有相同，過度的買賣所花費的交易成本也會吞噬投資的獲利，而且一不小心就有可能破壞長期的布局。因此堅守不賣的紀律就很重要，但有時要重新分配資產配置的話就另當別論。
●享受複利可以說是這幾年稍微有注意投資的人都知道的方式，但是難的是執行面。很少有人可以忽略股價就這樣放十幾二十年，還要忽略股價不斷地買，這簡直就是非人類的行為。除非你很有紀律跟耐性，否則很容易破功，但如果成功了，甜美的果實就是你的。
- 波段操作，賺了就跑
●波段操作基本上是大部分台灣股市散戶的投機方式，大家都想要買在低點，賣在高點。一般的ETF其實波動都不大，這是因為它是追蹤指數，因此價格上下幅度也都算是滿平穩的，短期內看不出什麼波段。這也是為什麼陸股ETF正2倍這麼受到歡迎，因為它波動高，很適合那種只想賺了就跑的人。另外，這種正2倍的ETF多半沒有分配收益，所以也不適合拿來當作長期投資。
ETF 選擇
其實選擇ETF應當先想好設定的投資目的。長期持有跟短線投機在選擇上所考量的就會不太一樣。
●長期持有
這類型的投資基本上要多注意交易成本，ETF的優勢相較於傳統基金就是它的低管理費，也就是它的內扣成本。如果以元大發行的台灣50來舉例，根據FundDJ的資料顯示管理費用為0.42%。假如跟美國卷商發行的ETF比較，還不算低，但也還可接受。
另外也要注意這檔ETF有沒有分配收益，比如追蹤中國A股的國泰中國A50就沒有分配收益，但相對的台灣50就有分配收益。長期持有不分配收益的ETF就會損失複利的功能，所以這部分要留意。
●短線投機
如果只想短線投機的人就只會想要在短時間內取得高報酬，因此多半會選擇正2倍或是反倍的ETF。很有趣的是，ETF在台灣的主流幾乎都是以短線操作為主，其實做法就跟買賣個股無異，但是多了投資指數工具的管道。如果以短線來說，ETF的成交量就會是要留意的地方，免得一天只有2,30張的成交量，要賣還賣不掉。
ETF 迷思
●最近一直有人以為ETF的走向會影響一些權值股的股價上揚，有推升或是助賣的作用。持這種觀點的人認為，一但有人大量的買進比如台灣50，因為台灣50追蹤的是台灣前50大市值的公司，所以就會同時間買進這些公司的股票。這種想法是錯誤的，因為當你買進一張台灣50的時候，也要有人賣了一張台灣50。因此並沒有所謂推升這些公司股價的效果。唯一有可能的是當很多人買了一檔指數裡的公司股票，比如台積電。假設原本台積電只占股市的10%，現在來到了12%。那麼追蹤指數的台灣50就會依照比例增加持有台積電的股票，因此有推升股價的可能。
ETF 總結
ETF的流行絕對是有它的原因，除了原有的分散風險的作用，穩健、長期持有的理財手法也漸漸受到大眾的青睞。尤其是對於那些只想拿取比定存還要高的報酬，但又不想天天看盤研究的人來說，ETF絕對是財務操作的首選。
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